Оценка эффективности инвестиционных проектов и выбор предпочтительных решений - 169

Оценка эффективности инвестиционных проектов и выбор предпочтительных решений - 169

Задать вопрос юристу онлайн Инфляция существенно влияет на эффективность инвестиционного проекта, условия его финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственного капитала. Наибольшее влияние ин фляция оказывает на проекты с длительным циклом и требующие больших объемов заемных средств, а также использования несколь ких валют. Учет инфляции осуществляется с использованием: Для описания влияния инфляции на эффективность инвести ционного проекта используются следующие показатели: Аналогичными показателями характеризуется изменение цен на отдельные виды товаров и услуг. Практически любые инвестиции в большей или меньшей степе ни являются рисковыми.

6. УЧЁТ ИНФЛЯЦИИ

Инфляция лат. Теория трактует инфляцию как нежелательное социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Базой экономических и последующих финансовых кризисов являются структурные сдвиги и падения в производстве и реализации общественного продукта.

Учет инфляции, риска и неопределенности: Расчет эффективности инвестиционных проектов с использова нием приведенных показателей не.

Соответствующая формула для цепных индексов внутренней инфляции иностранной валюты имеет вид [37]: В расчетах чаще всего используются следующие свойства индексов общей инфляции они справедливы и для индексов изменения цен на отдельные виды товаров [8]: Инфляция называется однородной, если темпы и, следовательно, индексы изменения цен всех товаров и услуг одинаковы и совпадают с темпами общей инфляции.

Если для какого-либо продукта эти условия нарушаются, инфляция называется неоднородной. Для учета неоднородности инфляции удобно ввести коэффициенты неоднородности темпов роста цен для каждого -го продукта на каждом шаге . Они определяются как отношение индексов роста цен на данный продукт к общему индексу инфляции. Так, если речь идет об изменении выраженных в рублях цен на шаге , то [38] 4.

Помимо этого, даже однородная инфляция влияет на показатели инвестиционного проекта за счет: Наличие инфляции влияет на показатели проекта не только в денежном, но и в натуральном выражении. Иными словами, инфляция приводит не только к переоценке финансовых результатов осуществления проекта, но и к изменению самого плана реализации проекта планируемых величин запасов и задолженностей, необходимых заемных средств и даже объема производства и продаж.

Учет инфляции в инвестиционной деятельности предприятия тема диссертации и автореферата по ВАК , кандидат экономических наук .

Общее понятие инфляционного процесса Что же такое инфляция? Во-первых — это одна из важных экономических категорий, а во-вторых — это процесс снижения покупательской способности денег, вызванный повышением уровня цен на рынке. Тут следует выделить два основных момента ее проявления: Перед тем как проводить анализ долгосрочных инвестиций в условиях инфляции следует четко понимать основные моменты самого инфляционного процесса.

Знание которых позволит при анализе по максимуму учесть риски, связанные с ним. Выделим причины, которые могут запустить процесс инфляции: Для экономики, которая признана стабильной иногда характерно повышение цен на одни группы товаров и снижение цен на другие. И такой процесс не следует считать инфляционным. Основные подходы учета влияния инфляции Можно выделить два основных подхода, которые используются при анализе влияния инфляции на инвестиции.

В основу этих подходов положены различный учет темпов инфляции: Когда инфляцию при анализе инвестиционных проектов учитывают в разрезе каждого вида затрат, издержек, продукции и ресурсов проекта, так как темпы ее роста для каждого из них разные. Когда уровень инфляции принимается как одинаковое значение для всех издержек инвестиционного проекта.

Ответы на экзаменационные билеты

Метод экспертных оценок Упражнения Глава Статистика и ее задачи Генеральная совокупность и выборки Гистограмма и статистическая функция распределения Свойства функции распределения Моменты распределения случайной величины

Учет инфляции в инвестиционных операциях: Эффективность инвестиций зависит от степени обесценивания доходов в результате инфляции.

Кто на свете всех богаче? Анализ роста благосостояния в мире. Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным циклом, требующих значительной доли заемных средств, реализуемых с одновременным использованием нескольких валют. Помимо этого инфляция должна учитываться при исследовании влияния на реализуемость и эффективность проектов неопределенности и риска. Для оценки инфляции обычно применяют следующие основные показатели. Индекс оптовых цен, или темп инфляции года , равный измеряемому в процентах отношению разности между дефляторами данного и предшествующего периодов к дефлятору предшествующего периода.

Влияние инфляции на эффективность инвестиционного процесса

и ориентированы на унификацию методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях перехода экономики России к рыночным отношениям. Рекомендации основываются на методологии, широко применяемой в современной международной практике, и согласуются с методами, предложенными ЮНИДО. В них используются также подходы, выработанные при создании отечественных методик, в частности"Методических рекомендаций по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса" коллектив авторов под редакцией член-корр.

РАН Д.

Инфляция во многих случаях существенно влияет на величину эффек-. тивности инвестиционного проекта, условия финансовой реализуемости.

Учет влияния инфляции на эффективность инвестиций В наиболее общем виде решение проблемы учета влияния инфляции на эффективность инвестиций связано с анализом и прогнозированием динамики соотношения внутренней инфляции и обменного курса рубля, изменения среднего уровня потребительских цен, динамики процентных ставок на финансовом рынке, изменения цен на основные фонды, используемое сырье и комплектующие, изменения условий сбыта, расходов на оплату труда.

Учет инфляции на эффективность инвестиций для корректировки стоимостной оценки денежных поступлений и выплат осуществляется при помощи корректирующих коэффициентов. Ориентация на средние и одинаковые для всех составляющих затрат индексы прогнозных цен нивелирует объективно существующие различия между ними и снизит качество выполняемого обоснования эффективности реализации проекта.

В случае диверсификации производства изложенное в полной мере относится и к получаемым результатам. При учете влияния инфляции на эффективность инвестиций и обосновании эффективности реализации инвестиционных проектов возможно моделирование денежных потоков в текущих, прогнозных при помощи коэффициентов инфляционной корректировки и дефлированных ценах.

Применение текущих цен целесообразно тогда, когда более или менее достоверный прогноз ценовой динамики заведомо недостоверен. Что же касается прогнозных и дефлированных цен, то в Методических рекомендациях предлагается использовать прогнозные цены при разработке схемы финансирования проекта, а при расчете интегральных показателей эффективности ориентироваться на дефлированные цены. Дефлирование — метод приведения прогнозных цен к уровню цен фиксированного момента времени путем их деления на общий базисный индекс инфляции Очевидно, что более высокие темпы роста затратных составляющих денежных потоков по сравнению с ценами на реализуемую продукцию являются одним из видов риска, требующих своего учета при обосновании эффективности инвестиций.

Таким образом, для снижения рисков реализации инвестиционных проектов необходим учет влияния инфляции на эффективность инвестиций. Подобный подход позволит существенно снизить непредсказуемость реализации инвестиционного проекта.

Учет инфляции при подготовке инвестиционных проектов

Метод постоянных цен Проблема учета инфляции. Одним из важнейших показателей, влияющих на анализ проектов, является инфляция, которая в последнее время стала просто неприменимым атрибутом нашей жизни. Мы осознали этот недуг лишь несколько лет назад, а западная наука уже давно и серьезно ее изучает.

инфляции разошлись, что не обнадеживает инвесторов индексом расходов на личное потребление без учета продуктов питания и.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции Т тьян С ге вна К лмык ва, доктор экономических наук Источник: Элитариум Инфляция приводит не только к переоценке финансовых результатов осуществления проекта, но и к изменению самого плана реализации проекта: В инвестиционном анализе влияние инфляции может быть учтено корректировкой на индекс инфляции или будущих поступлений, или коэффициента дисконтирования.

Инфляцияопределяется как процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или, что практически эквивалентно, снижением покупательной способности денег. Инфляция может проявляться, во-первых, в переполнении сферы обращения бумажными деньгами вследствие их чрезмерного выпуска; во-вторых, в сокращении товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.

Во время инфляции цены на потребительские товары растут быстрее, чем увеличиваются номинальная заработная плата и доходы членов общества. Для характеристики инфляции в качестве базовой группы объектов, изменение цен которых отслеживается, выбран конечный продукт, то есть потребительские товары. В относительно стабильной экономике одновременно со снижением цен на одни виды товаров цены на другие могут увеличиваться. Рост цен на какой-то отдельный товар или группу товаров — не обязательно проявление инфляции.

66. Учет инфляции при принятии инвестиционных решений

На показатели коммерческой финансовой эффективности инвестиционного проекта оказывают влияние: Поэтому для более объективной оценки инвестиционного проекта при расчетах показателей эффективности чистого дисконтированного дохода, индекса доходности инвестиций, внутренней нормы доходности, срока окупаемости, срока возврата кредита и займов требуется учитывать динамику: При проведении практических расчетов потоки реальных денег необходимо определять в прогнозных или текущих базисных ценах, а показатели интегрального эффекта, чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности инвестиций, индекса доходности инвестиций — в расчетных ценах, то есть очищенных от обшей инфляции.

При этом расчетные цены приводятся к некоторому моменту времени, как правило, к моменту начала реализации инвестиционного проекта. Приведение ценного ресурса к моменту заданных базисных цен этого ресурса на конец -г периода шага осуществления инвестиционного проекта производится по формуле:

Для описания влияния инфляции на эффективность инвестиционных проектов используются следующие показатели: цепной общий индекс инфляции.

Скачать Часть 2 Библиографическое описание: Байтаракова Б. Выделены базовые факторы межрегионального экономического взаимодействия. Определено место инвестиционных проектов, как самостоятельного фактора организации и реализации интеграционных процессов. Ключевые слова: - . . Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: В зависимости от темпов инфляция имеет свои положительные и отрицательные стороны. Небольшие темпы инфляции содействуют временному оживлению конъюнктуры рынка, росту цен и норм прибыли.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции

Задать вопрос юристу онлайн Учет влияния инфляции при оценке инвестиционных проектов При оценке эффективности капитальных вложений необходимо учитывать влияние инфляции. Это достигается путем корректировки компонентов денежного потока или коэффициента дисконтирования на индекс инфляции. Используемая ставка дисконтирования, которая представляет собой ставку дохода, используемую для определения текущей стоимости буду-щих доходов, должна соответствовать применяемому потоку.

Для реального очищенного от инфляционной составляющей денежного потока используется реальная ставка дисконтирования. Для номинального учитывающего инфляционные ожидания денежного потока применяют номинальную ставку дисконтирования.

Проблема учета инфляции. Учет инфляционных факторов в анализе инвестиционных проектов. Инфляционная коррекция денежных потоков.

Минстроем РФ Учет непредвиденных расходов и инфляции При определении инвестиционных и производственных затрат необходимо учитывать непредвиденные расходы материального и финансового характера. Поскольку не представляется возможным точно определить потребность предприятия в сырье, материалах, энергии, рабочей силе и других факторах производства, то допускается завышение объемов потребности в этих ресурсах на процентов.

Значительно большую сложность представляет учет инфляции, возникающей в процессе осуществления проекта, поскольку она влияет не только на величину требуемых инвестиций, включая оборотный капитал, и производственных издержек, но и на объем реализации. При этом возникает необходимость учитывать неоднородность инфляции, то есть различия в темпах роста цен на готовые изделия, услуги, используемые ресурсы, оплаты труда, стоимости элементов основных фондов земли, зданий и сооружений, оборудования.

Для учета инфляции при оценке эффективности инвестиций в [37] предлагается: Переход с года на новые методы определения стоимости строительства, в частности ресурсно-индексный метод, создание автоматизированного банка данных стоимости объектов строительства и организация отслеживания региональными службами ценообразования изменений цен, а также разработка на их основе соответствующих индексов включая прогнозные в определенной мере облегчает решение проблемы учета инфляции при определении инвестиционных издержек.

Инвестиционные издержки капиталовложения в период строительства и производства Таблица

Понятная экономика: инфляция


Comments are closed.

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!